CAPITAL DE TRABAJO Y FLUJO DE EFECTIVO
Contenido:
- Definición de Capital de Trabajo
- Definición del Flujo de Efectivo
- Características del capital de trabajo y del flujo de efectivo
- Importancia del capital de trabajo y del flujo de efectivo
- Elementos que integran el capital de trabajo y el flujo de efectivo
- Ejemplos del capital de trabajo y del flujo de efectivo.
- Vídeo explicativo de las definiciones, elementos, caracteristicas e importancia del capital de trabajo y del flujo de efectivo.
CAPITAL DE TRABAJO
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Es la capacidad que tiene una compañía para llevar a cabo sus
actividades con normalidad en el corto plazo. Éste puede ser calculado como los
activos que sobran en relación a los pasivos de corto plazo.
El capital de trabajo resulta útil para establecer el
equilibrio patrimonial de cada organización empresarial. Se trata de una
herramienta fundamental a la hora de realizar un análisis interno de la firma,
ya que evidencia un vínculo muy estrecho con las operaciones diarias que se
concretan en ella.
Cuando el activo corriente supera al pasivo corriente, se
está frente a un capital de trabajo positivo. Esto quiere decir que la empresa
posee más activos líquidos que deudas con vencimiento en el tiempo inmediato.
En el otro sentido, el capital de trabajo negativo refleja
un desequilibrio patrimonial, lo que no representa necesariamente que la
empresa esté en quiebra o que haya suspendido sus pagos.
El capital de trabajo negativo implica una necesidad de
aumentar el activo corriente. Esto puede realizarse a través de la venta de
parte del activo inmovilizado o no corriente, para obtener el activo
disponible. Otras posibilidades son realizar ampliaciones de capital o contraer
deuda a largo plazo.
Entre las fuentes del capital de trabajo, se pueden
mencionar a las operaciones normales, la venta de bonos por pagar, la utilidad
sobre la venta de valores negociables, las aportaciones de fondos de los
dueños, la venta de activos fijos, el reembolso del impuesto sobre la renta y
los préstamos bancarios.
Cabe destacar que el capital de trabajo debería permitir a
la firma enfrentar cualquier tipo de emergencia o pérdidas sin caer en la
bancarrota.
FLUJO DE EFECTIVO
Se le llama flujo de efectivo, al estado de cuenta que refleja y nos dice
cuanto efectivo nos queda después de haber pagado los gastos, los intereses y
el pago en concepto del capital. Entonces, más formalmente, el flujo de
efectivo es un estado de tipo contable que nos brinda la información sobre los
movimientos de efectivo que ha habido y sus equivalentes.
CARACTERISTICAS
CAPITAL DE
TRABAJO
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FLUJO DE EFECTIVO
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Corta vida de los activos involucrados
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Muestra
las entradas y salidas de caja en un período de tiempo determinado. Las
entradas y salidas de cajas pueden estructurarse en tres niveles de
actividades, que son: Actividades de Operación, Actividades de Inversión,
Actividades de Financiamiento.
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Dinamismo
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Posibilitando el
análisis por separado de los diferentes flujos netos de efectivo, de tal
forma que facilite el diagnóstico de las capacidades de la empresa para
general flujos positivos a partir de sus operaciones de negocio, su capacidad
para enfrentar los pagos de las obligaciones con los suministradores y otros
acreedores, el pago de los intereses y de los impuestos, así como los dividendos
del período .
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Dependencia del ciclo productivo
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Divisibilidad
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Entradas y Salidas de
Efectivo por Actividades
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Sensibilidad a determinados factores
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Nota: El
manejo de las cuentas circulantes, las cuales comprenden los activos
circulantes y los pasivos a corto plazo.
Exigen gran
atención y tiempo en consecuencia, ya que se trata de manejar cada una de las
cuentas circulantes de la compañía (caja, valores negociables, cuentas por
pagar y pasivos acumulados), a fin de alcanzar el equilibrio.
En forma
característica, los activos circulantes de la empresa representan más de la
mitad de los activos totales debido a que representa una inversión tan grande y
tiende a ser más o menos volátil.
IMPORTANCIA
CAPITAL DE TRABAJO
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FLUJO DE EFECTIVO
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Permite al Gerente Financiero y la empresa en general
dirigir las actividades operativas, sin limitaciones financieras
significativas, posibilitando a la empresa hacer frente a situaciones
emergentes sin peligro de un desequilibrio financiero.
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El efectivo es el “oxígeno” de tu
negocio.
 |
Además le permite a la empresa cumplir con
el pago oportuno de las deudas u obligaciones contraídas, asegurando de esta
manera el crédito de la empresa.
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Ayuda en la planeación y en la generación de presupuestos, sin dejar a
un lado la medición que se puede hacer para cumplir los compromisos
adquiridos.
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Un Capital de Trabajo excesivo,
especialmente si se encuentra en efectivo y valores negociables, puede ser
tan desfavorable como un Capital de Trabajo insuficiente, puesto que, no han
sido utilizados productivamente.
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Indispensable en cualquier tipo de
negocio, es una manera de planear y confirmar día a día o mes con mes, cuales
han sido tus resultados con respecto a lo planeado
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Protege el negocio del efecto de los
factores macroeconómicos como la inflación y devaluación de la moneda que
puede traer como consecuencia una disminución de los valores del Activo
Corriente, ya que la moneda pierde valor adquisitivo.
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Es el medio de obtener mercancías y servicios. Se requiere de un
cuidadoso análisis de las operaciones relacionadas con el efectivo, debido a
que este activo puede mal invertirse rápidamente.
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ELEMENTOS
CAPITAL DE TRABAJO
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FLUJO DE EFECTIVO
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Intercompensación riesgo-rentabilidad
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El
balance general de los dos últimos años.
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Políticas de
inversión
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El último estado de resultados. Los
balances son necesarios para
determinar las variaciones de las cuentas de balance [Balance comparativo].
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3. Financiamiento a corto plazo.
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Las
notas a los estados financieros en donde consten ciertas operaciones que hayan implicado la
salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen efecto alguno en el
efectivo.
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EJEMPLOS
CAPITAL DE TRABAJO
Una
empresa vende o estima vender 120 mil unidades al año, además desea tener como
stock de reserva 12 mil unidades más, esto significa que cada mes deben
producirse 13 mil unidades (433 unidades por día).
Como ya sabemos la producción, ahora estimamos las necesidades de
materia prima, consideremos que por cada unidad producida se compran dos de
materia prima, entonces se requiere 866 unidades de materiales diarias.
Si estos materiales cuestan 10 soles por
unidad y estarán almacenados antes de entrar a producción 10 días, entonces la
inversión o fondos requeridos en materias primas es de 86,600 soles.
Si el proceso de producción dura 5 días y el
costo de transformar los materiales en productos terminados es de 20 soles,
entonces los fondos requeridos para el proceso productivo es equivalente a 30
soles por unidad (costo de procesamiento más costo de materiales) y para 5 días
es de 64,950 soles.
Si los productos terminados se almacenan por
15 días, entonces el costo de producción por unidad es de 30, esto significa
que el total de fondos requeridos en almacenaje de productos terminados es de
194,850 soles.
Si además de estas inversiones, la empresa vende al crédito en
promedio a 20 días, y cada unidad se vende a 50 soles, entonces los fondos
requeridos para brindar el crédito son equivalentes a 433,000 soles.
También se compra al crédito las materias primas y se pagan en 30
días, entonces el financiamiento recibido es de 259,800.
Bajo los criterios de ciclo operativo y
financiero se determinan las necesidades de capital de trabajo mínimas, en el
caso del ejemplo, estas necesidades ascienden a 519 mil soles.
Existe otro criterio para obtener el capital de trabajo en los
flujos de caja, este se conoce como déficit acumulado máximo, es decir se
estima el flujo neto de caja mensual previo al inicio de las operaciones, este
flujo neto es negativo en esos primeros períodos, se determina el capital de
trabajo como el mayor déficit posible y es lo que debe financiar el
inversionista.
FLUJO DE EFECTIVO
Con base en la siguiente información, prepare el flujo de
efectivo correspondiente a eneroy febrero de 20X2, de la fábrica de productos naturistas "Energía al
Instante".Se estima que para los próximos dos meses, las ventas serán
de 6,000 miles de pesospara enero y 8,400 miles de pesos para febrero.La mitad de las ventas de cada mes se hace al contado y el
resto a 30 días.Para calcular los egresos el
dueño tiene presente:
1. Los pagos que se hacen mensualmente son en miles de pesos:Alquiler del local 300Luz, gas y otros servicios 120 Sueldos y salarios 7502.
2.Las condiciones en que compra la materia prima son:
- Paga al contado el 40% y el resto a 30 días.
- El costo de la materia prima representa el 50% del valor total de las ventas.
- Cada mes se compra la cantidad de materia prima que se va a necesitar, por lo que nohay nada en existencia.
3. Los saldos en su Balance General del 30 de diciembre de 20X1 fueron en miles depesos de: Caja 375Cuentas por cobrar 2,589Cuentas por pagar 945
4. Estima recuperar en el mes de enero el 70% de su saldo de cuentas por cobrar y elresto en el mes de febrero.
5. Compra al contado de dos tornos por 1,590 miles de pesos cada uno. Uno se adquiereen enero y otro en febrero. 6. Adquisición de una mezcladora automática en febrero por 10,000 miles de pesos.
1. Los pagos que se hacen mensualmente son en miles de pesos:Alquiler del local 300Luz, gas y otros servicios 120 Sueldos y salarios 7502.
2.Las condiciones en que compra la materia prima son:
- Paga al contado el 40% y el resto a 30 días.
- El costo de la materia prima representa el 50% del valor total de las ventas.
- Cada mes se compra la cantidad de materia prima que se va a necesitar, por lo que nohay nada en existencia.
3. Los saldos en su Balance General del 30 de diciembre de 20X1 fueron en miles depesos de: Caja 375Cuentas por cobrar 2,589Cuentas por pagar 945
4. Estima recuperar en el mes de enero el 70% de su saldo de cuentas por cobrar y elresto en el mes de febrero.
5. Compra al contado de dos tornos por 1,590 miles de pesos cada uno. Uno se adquiereen enero y otro en febrero. 6. Adquisición de una mezcladora automática en febrero por 10,000 miles de pesos.
VIDEO EXPLICATIVO DE CAPITAL DE TRABAJO Y FLUJO DE EFECTIVO
En conclusión entonces, un flujo de efectivo es una herramienta invaluable en la plantación y desarrollo de una empresa exitosa, se deben de considerar todos los gastos directos e indirectos y confrontarlos con nuestros ingresos esperados. Además de conocer los detalles del funcionamiento de los gastos, nos permite en base a la comparación diaria o mensual o anual, cuales han sido nuestros resultados, información importantísima para adecuar o en su caso modificar estrategias positivas o negativas que garanticen el funcionamiento optimo de un negocio.
Por otro lado el capital de trabajo, es el recurso económico destinado al funcionamiento inicial y permanente del negocio, que cubre el desfase natural entre el flujo de ingresos y egresos. Entre los activos circulantes y los pasivos circulantes., El capital de trabajo sólo se usa para financiar la operación de un negocio y dar margen a recuperar la cartera de ventas. Es la inversión en activos a corto plazo y sus componentes son el efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario. El capital de trabajo también es conocido como fondo de maniobra, que implica manejar de la mejor manera sus componentes de manera que se puedan convertir en liquidez lo más pronto posible.
El capital de trabajo es la porción del activo corriente que es financiado por fondos de largo plazo.
Universidad Fermín
Toro
Departamento de
formación General
Cabudare – Edo.
Lara
Participantes:
Perozo Elena C.I 18.422.908
Verygionett Loaiza CI 7.925.413
Materia: ANALISIS DE EDOS FINANCIEROS
Facilitador: TEOFILO ALVARADO
CABUDARE, JUNIO 2012
